【导读】同泰、红土创新等基金公司披露2026年二季报
公募基金2026年二季报陆续披露，首批权益基金操作思路随之曝光。
今年二季度，成长风格主动权益基金仍以AI算力基建相关领域为重点配置方向，国产芯片、光通信、半导体设备等领域获得加仓，与一季度相比，基金经理更为重视海外算力链与国产算力链的均衡布局。
随着行情持续上涨，市场对科技板块的关注度越来越高，基金经理更加关注AI产业的景气度持续性以及潜在的拐点，并提醒投资者注意高预期之下的高波动风险。
继续重仓AI产业链
从主动权益基金的调仓来看，国产芯片、光通信、半导体设备等领域获得加仓。
从同泰数字经济基金二季报来看，该基金今年二季度延续了既定的投资策略，继续聚焦大科技赛道。该基金前十大重仓股多为AI算力产业链核心标的，中际旭创、新易盛、海光信息、普冉股份、精测电子等，覆盖光模块、国产芯片、设备制造等关键环节。
与上季度相比，该基金持仓结构进一步考量了海外算力链与国产算力产业链之间的均衡布局。珂玛科技、盛科通信、江丰电子、长飞光纤光缆、烽火通信淡出前十大重仓股，海光信息、芯原股份、东山精密、兆易创新、中控技术为新晋重仓股。
基于景气度与估值匹配度，同泰行业优选股票重点配置了AI算力基建产业链，尤其是业绩兑现较快的海外算力链，以及供需矛盾突出的光芯片环节。不过，与上季度相比，该基金前十大重仓股变化也较大。源杰科技、蘅东光、裕太微、天孚通信、太辰光、长飞光纤、杰华特为二季度新晋重仓股，腾景科技、德科立、芯原股份、福晶科技、鼎通科技、小米集团、高澜股份淡出。
红土创新新兴产业基金二季度以光通信、半导体设备和材料方向为配置重点。与一季度相比，该基金对消费电子、新能源产业链进行减仓。从该基金前十大重仓股来看，中际旭创、新易盛、源杰科技、永鼎股份仍为核心持仓，新增寒武纪、汇成真空、中巨芯、仕佳光子、剑桥科技等。
红土创新新科技持续看好人工智能，包括算力基础建设和AI应用方面的发展，也持续跟踪研究TMT及信息化等领域的投资机会，二季度主要配置方向是人工智能相关环节、TMT、AIDC产业链等。
红土创新科技创新3个月定开、红土创新转型精选、红土创新景气回报、红土创新智能制造等成长风格基金也集中配置AI及相关上下游产业链。
此外，医药主题基金——红土创新医疗保健也披露了二季报。该基金二季度持仓结构进行了较大调整，将仓位集中到更具长期价值和成长性的创新药、高端医疗器械、医疗净化及科研服务等领域。
AI算力基建仍是科技投资核心主线
基金经理普遍看好景气度高、确定性高的AI相关方向，但也提醒投资者注意高波动风险。
展望下半年，同泰基金基金经理麦健沛认为，AI算力基建仍是科技投资核心主线。产业逻辑未变，景气度高企，渗透率仍低，核心公司估值未透支。主要有三大支撑逻辑：一是模型迭代未见天花板；二是应用渗透空间广阔；三是算力供需缺口持续。
未来将紧扣“Token生产与商业化”主线深化布局：一方面，关注算力基建供需紧张带来的涨价弹性及国内厂商切入全球核心供应链的机会；另一方面，密切跟踪CPO、OCS等解决数据传输瓶颈的新技术，同时关注算力扩张延伸出的液冷、算电协同等底层基础设施的价值重估。
红土创新新科技基金经理盖俊龙表示，随着人工智能领域相关板块的行情持续上涨，市场对科技板块的关注度越来越高，未来将紧密跟踪AI产业的景气度持续性以及潜在拐点。
“目前科技相关板块，在市场高预期的情况下，未来往往面临低于预期的风险，可能引发行情大幅波动，这是始终需要高度警惕的风险。当前更看好确定性强的AI相关方向，后续也会积极跟踪研究新科技、TMT行业的其他细分行业。”盖俊龙称。
红土创新科技创新3个月定开基金经理张洋表示，当前全球持续加大在AI领域的投资力度，大模型企业的ARR也在持续增长，AI相关领域景气度仍然较高，预计光模块、PCB、液冷等相关公司业绩仍将有较好表现。从选股角度，仍将以基本面成长性作为选股的重要标准，对成长性与估值匹配度较高的标的进行组合配置。机器人领域方面，2026年是海外量产元年，具身智能是AI在制造业的最大应用，国内也有望迎来不同场景的落地。
此外，廖星昊在红土创新医疗保健的季报中表示，继续看好创新药、创新器械在2026年的表现。本基金将坚持“白马+成长”的核心投资策略，根据市场形势及时调整持仓结构，增强对景气度向上的细分行业中优质公司的配置。
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